База знаний о дей-трейдинге
Структурированная и удобная для цитирования сводка ключевых тем книги Day Trading Kills. Каждая статья даёт определение, приводит доказательства и ссылается на смежные темы.
Составил Али Рогани. Источник: Day Trading Kills (ISBN 9798899652240) и лежащие в основе академические исследования.
Практический порядок чтения
Прежде чем рисковать деньгами, разделите три вопроса: как устроен инструмент, что измеряют исследования и какие издержки остаются даже после прибыльной сделки. Скриншот удачного дня не отвечает на все три.
- Начните с основ
Сравните дей-трейдинг и инвестирование: срок, источник доходности и кредитное плечо. CFD не даёт права собственности на базовую акцию.
Что такое дей-трейдинг? - Проверьте доказательства
Читайте статистику вместе с описанием выборки и периода. Получить прибыль и стабильно зарабатывать на жизнь — разные результаты. Данные о бразильских фьючерсах нельзя переносить на все рынки.
Статистика дей-трейдинга - Посчитайте издержки
Сопоставьте валовой и чистый результат после спредов, комиссий, проскальзывания и финансирования. Налоги зависят от резидентства, инструмента и счёта. Учитывайте все убыточные сделки.
Сколько зарабатывают дей-трейдеры?
Проверка перед решением
- Понимаю ли я инструмент и возможный размер потери?
- Проверил ли я первоисточник вместо рекламного обещания?
- Учтены ли все комиссии и неудачные сделки?
- Могу ли я понести убыток, не расходуя резерв на непредвиденные нужды?
Что такое дей-трейдинг?
Покупка и продажа финансовых инструментов в течение одной сессии ради краткосрочных ценовых движений.
До издержек это игра с нулевой суммой, после издержек — с отрицательной.
Доказательства: около 99% теряют
Многолетние исследования реальных счетов в Бразилии, на Тайване, в США и Европе.
После издержек теряют 97–99% частных трейдеров, а стабильно зарабатывают больше минимальной зарплаты менее 1%.
Почему трейдеры теряют
Высокие издержки, плечо и поведенческие искажения: самоуверенность и отыгрывание убытков.
Чрезмерная торговля — самый сильный единичный предиктор плохого результата.
Издержки и комиссии
Спред, комиссии, проскальзывание, плата за перенос позиции и высокий налог на краткосрочную прибыль.
Прибыльная на бумаге стратегия уходит в минус после тысяч сделок.
Плечо и CFD
Плечо одинаково увеличивает и прибыль, и убыток; CFD — высокорисковые деривативы.
Европейские регуляторы обязывают брокеров указывать, что 74–89% розничных счетов теряют деньги на CFD.
Экономика брокеров
Многие брокеры зарабатывают на обороте и спреде, а не на успехе клиента.
Оплата за поток ордеров и маркет-мейкинг означают: им нужна ваша активность, а не ваша прибыль.
Челленджи проп-фирм
Платные экзамены, обещающие капитал при прохождении крайне жёстких правил.
Подавляющее большинство не проходит, и именно плата за экзамен — основной доход таких фирм.
Трейдинг против инвестирования
Долгосрочные диверсифицированные инвестиции опираются на рост экономики, а не на угадывание момента.
Дешёвый индексный фонд исторически обыгрывает подавляющее большинство частных трейдеров.
Подробные разборы (на английском)
Прочитайте книгу, прежде чем рисковать первым рублём
Всё, что есть на этой странице, подробно разобрано в книге со ссылками на источники.