Прибылен ли дей-трейдинг?

Короткий ответ

Прибыльность нужно считать чистой и на горизонте, где везение усредняется. По этому критерию: 97% настойчивых бразильских фьючерсных дей-трейдеров потеряли деньги; менее 1% тайваньских устойчиво обыгрывали комиссии; обязательные раскрытия в ЕС и Великобритании показывают 70-85% убыточных розничных CFD-счетов за квартал.

Валовая прибыль — не прибыль

Многие в плюсе до издержек и в минусе после. Тайваньские данные показывают это точно: настоящее умение существовало, но преимущество было меньше стоимости его извлечения. Поэтому доля прибыльных падает с увеличением окна наблюдения. Хороший месяц не доказывает ничего; три года — минимум.

Кто действительно зарабатывает

Маркет-мейкеры, HFT-фирмы и проп-дески зарабатывают стабильно, потому что их преимущество — инфраструктура: задержка, поток заявок, рибейты и финансирование. Брокеры и организаторы «челленджей» тоже зарабатывают — на обороте и на доле провалов, а не на ваших результатах.

Как проверить честно

Если всё же решите пробовать: только деньги, потеря которых допустима, учёт всех издержек, минимум 24 месяца и сравнение с индексным фондом, а не с нулём. Отстаёте — прекращайте.

Источники

• Chague, F. & Giovannetti, B. (2020). Day Trading for a Living? SSRN.
• Barber, B., Lee, Y., Liu, Y. & Odean, T. The Cross-Section of Speculator Skill. Journal of Financial Markets.
• Barber, B. & Odean, T. (2000). Trading Is Hazardous to Your Wealth. Journal of Finance.
• ESMA / FCA mandated retail CFD loss-rate disclosures.