本书
交易行业最不希望你读到的一本书。
每天都有成千上万的人在社交媒体上看到某人用几千块翻成一座金山，然后冲去开了一个券商账户。剧本永远一样：几张盈利截图、光鲜的生活方式、一门待售的课程。从来没有出现在剧本里的，是它背后那一长串爆仓的账户——以及接下来还会出现的那些。
《Day Trading Kills》走的是另一条路。阿里·罗加尼没有兜售任何系统或方法，而是拉出真实数据：学术研究、监管披露、市场的结构性事实，以及它究竟为谁而设计。本书覆盖外汇、期货、股票、期权和加密货币，对任何一个都不留情面。
第一版由 Staten House 于 2022 年出版（ISBN 979-8-89965-224-0）。2023 年推出第二版，包含最新研究与更深入的分析。但核心结论从未改变：数学、心理、市场结构——三者方向一致地指向同一个人，那个独自坐在屏幕前、揣着一个梦想的散户。
购买本书"真相很残酷——但人们有权知道自己究竟在踏入什么。绝大多数日内交易者没有提前退休。他们是烧光积蓄、破产，然后从此沉默。"
— 阿里·罗加尼
用数据说话
藏在警告背后的真实数学。
数据来自同行评议的学术研究、监管机构的强制披露，以及券商自己公布的亏损报告——但你在他们的广告册上永远看不到这些数字。
一个典型交易账户的样子
综合示意 · 24 个月 · 形态来自真实账户数据大多数散户账户会经历一段短暂的盈利期——这部分被社交媒体反复炫耀——然后进入一段缓慢但持续的下滑，大约两年内归零关户。
幸存者金字塔
散户结果的累计估算每 100 个真正下单的散户中，最终只有一个能建立起可持续的优势——而这个优势往往还不足以弥补前几年累积的亏损。
散户的钱实际流向哪里
带杠杆的散户交易的平均成本结构- 买卖价差（Spread）42%
- 滑点23%
- 佣金与手续费18%
- 杠杆融资成本12%
- 税费5%
在策略本身还没登场之前，单是这些摩擦成本就已经把一个散户可能拥有的边际优势全部吃掉。
1 万美元，10 年时间
示意性比较 — 标普 500 历史平均实际收益 ≈ 7%；日内交易者组遵循券商披露的回撤分布无聊。安静。睡着觉的时候也在复利。
刺激、长时间盯盘、损失 81% 的本金。
同样的起始资金，同样的十年，两种完全不同的结局。差别不在于聪不聪明——而在于结构。
核心洞察
他们绝不会写进宣传册的数字。
这些结论来自同行评议的研究、监管报告与真实市场数据——在书中以通俗的语言完整呈现。
~1% 的日内交易者能持续盈利
多项独立研究——来自巴西、台湾，以及 SEC 和 FINRA 的公开指引——都得出同一结论：只有约 1% 的散户最终实现可持续的盈利。其余的人先打平一阵，然后账户彻底崩盘。这种概率在你下出第一笔单子之前，就已经被写进了市场结构。
高达 99% 长期下来本金归零
只要时间足够长，几乎所有做日内交易的人都会亏钱。这不只是技术或纪律问题。每一笔交易都背负摩擦成本：价差、滑点、佣金、杠杆融资费用。在模拟盘上看起来稳赢的策略，到了真金白银的账户上常常是缓慢失血。
95% 最终放弃，从未稳定盈利
对绝大多数人来说，日内交易并不是一门职业。恐惧、贪婪、过度自信、损失厌恶、报复性交易——这些都不是个人的缺陷，而是反复出现、可预测的心理反应，它们让账户归零的速度，丝毫不逊于错误的交易决策。
你永远排在队伍最后
专业交易部门使用与交易所同机房的服务器、定制硬件、可被机器直接读取的新闻数据流，反应时间以微秒计算。当散户看到行情、做出反应时，第一波机构资金早已穿过去了。一台笔记本不可能跑赢这样的基础设施。本书逐个市场地拆解这种不对称究竟是怎么形成的。
健康代价是真实的
日内交易与焦虑、抑郁、睡眠障碍、物质滥用和社交隔离之间存在明确关联。长时间在高压、易亏损的环境下盯盘，会以一种永远不会出现在对账单上的方式榨干一个人。本书完整记录这些身体上和情感上的代价——以及那些在过程中悄悄消失的关系。
建立财富的方法有更好的选择
长期投资、指数基金、定期定额（DCA）——听起来一点也不刺激。但放在任何有意义的时间尺度上，多元化的投资组合在几乎每一个有记录的时期都获得了正的实际回报。沃伦·巴菲特给自己家人留下的长期建议就是：把钱放进低成本的指数基金里。安静的那条路，长期来看一直在跑赢盯盘交易。
本书内容
六个你忘不掉的事实。
本书每一部分都从不同角度剖析：日内交易让你付出的代价，远远超过它能给你的回报——无论是金钱、心理还是个人生活。
没人会拿给你看的数据
一项又一项研究将亏损率估算在 80% 到 95% 之间。本书追踪这些钱实际流向了哪里，以及为什么每一笔交易的数学结构都偏向于散户的对立面。
外汇、期货、股票、期权、加密
每个市场都有自己的陷阱：外汇里的高杠杆、期权里的时间衰减、加密货币里的剧烈波动，以及所有市场都共同存在的滑点和手续费。
交易"导师"产业
大多数交易"大师"真正的生意根本不是交易——而是卖交易的幻觉。兰博基尼、课程销售漏斗、精心挑选的截图。本书把这台机器一件件拆开给你看。
心理、成瘾与倦怠
多巴胺循环、报复性交易、彻夜失眠、关系破裂。对很多人来说，日内交易早已不是一种金融活动，而更像是一种行为成瘾。
更聪明的选择
指数基金、长期持仓、随时间积累的风险管理策略。没那么刺激——但只要你看真实的数字，它们的历史成绩会替自己说话。
这本书写给谁
写给被一条交易广告吸引的人。写给现在正坐在亏损里的人。也写给那个总在追逐下一根绿色 K 线、却怎么也停不下来的家人或朋友。
目录
全部 28 章
从新手陷阱到更好的替代方案——一眼看完整本书的脉络。
- 01引言
- 02日内交易的方法与流派
- 03日内交易的市场
- 04日内交易 vs. 投资
- 05影响市场与价格的因素
- 06加密货币市场
- 07技术分析与基本面分析
- 08基本面分析的风险
- 09技术分析的风险
- 10人类情绪的作用与风险
- 11杠杆与借来的钱
- 12市场操纵与套路
- 13日内交易中的隐性费用
- 14身体健康风险
- 15心理健康风险
- 16对人际关系的影响
- 17孤独与社交隔离
- 18物质滥用与成瘾
- 19日内交易成瘾
- 20纪律与风险管理
- 21日内交易 vs. 赌博
- 22加密货币与"垃圾币"
- 23日内交易类骗局
- 24顾问服务与交易信号
- 25交易机器人与自动化交易
- 26缺乏稳定性与你的财务未来
- 27更好、更安全的替代方案
- 28结语
媒体报道
媒体评论
本书获得多家电视台、财经媒体及行业刊物的报道，覆盖多个国家。
"罗加尼的新书《Day Trading Kills》像一记真相的当头棒喝。这部充满力量的作品原始、毫不掩饰、又非常个人化，它撕开了日内交易光鲜的表面，迫使读者直面一个被许多人回避的问题：日内交易究竟在金钱、心理和情感上让你付出了多大代价？"
"任何还认为日内交易是答案的人，都应该读这本书。诚实、毫不掩饰，甚至可能救你一命。在一个交易截图被社交媒体反复包装的时代，这本书用一剂迟到的现实劑量，刺破了那些噪音。"
"对日内交易现实毫不留情的诚实审视——清晰、结构良好、毫不回避。对新手来说是一记现实检查，在一个长期被光鲜成功故事主导的领域里，这是一种罕见的警示之声。"
"《Day Trading Kills》为所有有志成为交易者的人提供了一记震撼的现实检查——审视了在当今市场追逐快钱所付出的真实金融、心理与个人代价。"
购买本书
全球可购
精装、平装、电子书、有声书。从下列任意一家书店选择你喜欢的格式。
