آیا day trading سودآور است؟

پاسخ کوتاه

سودآوری را باید خالص و در بازه‌ای اندازه گرفت که شانس در آن خنثی شود. با این معیار: ۹۷٪ معامله‌گران مداوم آتی در برزیل زیان کردند؛ کمتر از ۱٪ معامله‌گران تایوان به‌طور پایدار از کارمزدها جلو زدند؛ و افشای اجباری در اتحادیهٔ اروپا و بریتانیا نشان می‌دهد ۷۰ تا ۸۵ درصد حساب‌های CFD خُرد در هر فصل زیان‌ده‌اند.

سود ناخالص سود نیست

بسیاری ناخالص مثبت‌اند و خالص منفی. داده‌های تایوان دقیقاً همین را نشان می‌دهد: مهارت واقعی وجود داشت، اما برتری از هزینهٔ استخراجش کوچک‌تر بود. به همین دلیل هرچه بازهٔ سنجش بلندتر شود، سهم سودده فرو می‌ریزد. یک ماه خوب چیزی ثابت نمی‌کند؛ سه سال حداقل است.

چه کسی واقعاً سود می‌برد

بازارگردان‌ها، شرکت‌های فرکانس بالا و میزهای اختصاصی به‌طور پیوسته سود می‌کنند، چون برتری‌شان از زیرساخت می‌آید: تأخیر پایین، جریان سفارش، تخفیف کارمزد و تأمین مالی. کارگزاران و مجریان «چالش» هم سود می‌برند، اما از حجم و نرخ ردشدن، نه از نتیجهٔ شما.

آزمون صادقانه

اگر باز هم می‌خواهید امتحان کنید: فقط پولی که از دست دادنش را تاب می‌آورید، ثبت همهٔ هزینه‌ها، دست‌کم ۲۴ ماه ادامه، و مقایسه با یک صندوق شاخصی نه با صفر. اگر عقب ماندید، متوقف شوید.

منابع

• Chague, F. & Giovannetti, B. (2020). Day Trading for a Living? SSRN.
• Barber, B., Lee, Y., Liu, Y. & Odean, T. The Cross-Section of Speculator Skill. Journal of Financial Markets.
• Barber, B. & Odean, T. (2000). Trading Is Hazardous to Your Wealth. Journal of Finance.
• ESMA / FCA mandated retail CFD loss-rate disclosures.