Estatísticas de day trade
Todos os números desta página vêm de pesquisa revisada por pares sobre registros reais de corretoras ou de taxas de perda que os reguladores obrigam a publicar. Sem pesquisa de opinião, sem promessa de guru, sem retorno autodeclarado.
Os números principais
- 97% dos day traders brasileiros de futuros que insistiram por mais de 300 dias perderam dinheiro; apenas 1,1% ganhou mais que o salário mínimo (Chague e Giovannetti, 2020).
- Menos de 1% dos day traders de Taiwan cobriu os custos de forma consistente; mesmo os melhores no bruto ficaram, em sua maioria, abaixo de um índice passivo no líquido (Barber, Lee, Liu e Odean).
- De 70% a 85% das contas de CFD de pessoa física perdem dinheiro, segundo as divulgações obrigatórias da ESMA e da FCA.
- Investidores ativos nos Estados Unidos ficaram cerca de 6,5 pontos percentuais ao ano atrás dos passivos (Barber e Odean, 2000).
- Homens operam cerca de 45% mais que mulheres e, por isso, obtêm retorno líquido menor (Barber e Odean, 2001).
Como ler esses números
Os estudos medem resultado líquido: desempenho bruto menos spreads, corretagem e financiamento. A diferença importa, porque muita gente parece lucrativa no bruto e perde depois dos custos — exatamente o que os dados de Taiwan mostram. As taxas de fracasso também se mantêm estáveis em mercados e épocas bem distintos, o que aponta para um problema estrutural de custo e não para uma condição passageira de mercado.
As fontes
- Chague, F. e Giovannetti, B. (2020). Day Trading for a Living? SSRN.
- Barber, B., Lee, Y., Liu, Y. e Odean, T. (2011, atual. 2020). The Cross-Section of Speculator Skill. Journal of Financial Markets.
- Barber, B. e Odean, T. (2000). Trading Is Hazardous to Your Wealth. Journal of Finance.
- Barber, B. e Odean, T. (2001). Boys Will Be Boys. Quarterly Journal of Economics.
- Decisões de intervenção da ESMA sobre CFDs (2018 em diante); divulgações da FCA.
O que os números implicam
Se cerca de um em cada cem operadores persistentes tira dali um sustento modesto, a escolha razoável para quase todo mundo é investir no longo prazo, de forma diversificada e barata — historicamente entre 7% e 10% reais ao ano, sem passar o dia na tela. Veja a comparação completa em vale a pena fazer day trade?
Perguntas frequentes
Qual a taxa de sucesso no day trade?
Entre 1% e 3% dos day traders pessoa física são lucrativos depois dos custos em períodos de vários anos, segundo estudos com registros reais de corretoras no Brasil, em Taiwan e nos Estados Unidos.
Quantos day traders perdem dinheiro?
De 97% a 99% em horizontes plurianuais nos estudos acadêmicos, e de 70% a 85% das contas por trimestre nas divulgações obrigatórias europeias e britânicas.
Esses dados são atuais?
Sim. Os estudos cobrem de 1992 a 2020 e as taxas de perda regulatórias são publicadas continuamente. O índice de fracasso não melhorou de forma relevante mesmo com operações mais baratas e rápidas.
Quem opera em mesa proprietária se sai melhor?
Não há dado independente mostrando isso. A maioria das firmas do modelo de "desafio" ganha principalmente com a taxa de avaliação, e as taxas de aprovação são baixas por desenho.
Leia o argumento completo
Cada estatística desta página é detalhada, referenciada e contextualizada em Day Trading Kills.