Estatísticas de day trade
Todos os números desta página vêm de pesquisa revisada por pares sobre registros reais de corretoras ou de taxas de perda que os reguladores obrigam a publicar. Sem pesquisa de opinião, sem promessa de guru, sem retorno autodeclarado.
Os números principais
- 97% dos day traders brasileiros de futuros que insistiram por mais de 300 dias perderam dinheiro; apenas 1,1% ganhou mais que o salário mínimo (Chague e Giovannetti, 2020).
- Menos de 1% dos day traders de Taiwan cobriu os custos de forma consistente; mesmo os melhores no bruto ficaram, em sua maioria, abaixo de um índice passivo no líquido (Barber, Lee, Liu e Odean).
- De 70% a 85% das contas de CFD de pessoa física perdem dinheiro, segundo as divulgações obrigatórias da ESMA e da FCA.
- Investidores ativos nos Estados Unidos ficaram cerca de 6,5 pontos percentuais ao ano atrás dos passivos (Barber e Odean, 2000).
- Homens operam cerca de 45% mais que mulheres e, por isso, obtêm retorno líquido menor (Barber e Odean, 2001).
Como ler esses números
Os estudos medem resultado líquido: desempenho bruto menos spreads, corretagem e financiamento. A diferença importa, porque muita gente parece lucrativa no bruto e perde depois dos custos — exatamente o que os dados de Taiwan mostram. As taxas de fracasso também se mantêm estáveis em mercados e épocas bem distintos, o que aponta para um problema estrutural de custo e não para uma condição passageira de mercado.
As fontes
- Chague, F. e Giovannetti, B. (2020). Day Trading for a Living? SSRN.
- Barber, B., Lee, Y., Liu, Y. e Odean, T. (2011, atual. 2020). The Cross-Section of Speculator Skill. Journal of Financial Markets.
- Barber, B. e Odean, T. (2000). Trading Is Hazardous to Your Wealth. Journal of Finance.
- Barber, B. e Odean, T. (2001). Boys Will Be Boys. Quarterly Journal of Economics.
- Decisões de intervenção da ESMA sobre CFDs (2018 em diante); divulgações da FCA.
O que os números implicam
Se cerca de um em cada cem operadores persistentes tira dali um sustento modesto, a escolha razoável para quase todo mundo é investir no longo prazo, de forma diversificada e barata — historicamente entre 7% e 10% reais ao ano, sem passar o dia na tela. Veja a comparação completa em vale a pena fazer day trade?
O que os estudos de longo prazo realmente mostram
Cinco bases de dados independentes, quatro países e três décadas apontam na mesma direção: a fatia de traders de varejo que ganha dinheiro depois dos custos é pequena, e a que vive disso é menor ainda. São registros reais de contas, não pesquisas de opinião.
| Estudo ou fonte | Amostra | Principal conclusão |
|---|---|---|
| Barber, Lee, Liu e Odean | Taiwan, 1992-2006 | Menos de 1% obteve lucro líquido consistente; os 500 melhores cobriam os custos e os demais os financiavam. |
| Chague, De-Losso e Giovannetti | Brasil, 2013-2015 (1.600 traders) | 3% foram lucrativos e apenas 0,4% ganharam mais que um caixa de banco. Ninguém melhorou com a experiência. |
| Barber e Odean, Trading Is Hazardous to Your Wealth | EUA, 66.465 famílias | O quintil mais ativo rendeu cerca de 6,5 pontos percentuais abaixo do mercado por ano. |
| ESMA e reguladores nacionais | Contas de CFD de varejo na UE e no Reino Unido | De 74% a 89% das contas de CFD perdem dinheiro — número que as corretoras são obrigadas a divulgar. |
| Jordan e Diltz | EUA, 324 day traders | Cerca de 20% terminaram no lucro; as perdas se concentraram nos menos experientes. |
Para onde o dinheiro vai de verdade
Antes de bater o mercado é preciso bater o próprio custo. Cada ida e volta paga spread, quase sempre corretagem e alguma derrapagem de preço. A 8 dólares por operação completa, só o custo pode superar a conta inteira em um ano.
| Perfil do trader | Operações completas por ano | Custo anual | Percentual de uma conta de US$ 25.000 |
|---|---|---|---|
| Ocasional — 5 operações por semana | 260 | $2,080 | 8% |
| Ativo — 5 operações por dia | 1,250 | $10,000 | 40% |
| Muito ativo — 20 operações por dia | 5,000 | $40,000 | 160% |
| Scalper — 50 operações por dia | 12,500 | $100,000 | 400% |
Termos-chave, explicados
- Day trade
- Abrir e fechar posição no mesmo ativo dentro do mesmo pregão, buscando lucro com a oscilação de curto prazo.
- Spread
- Diferença entre o preço de compra e o de venda. É uma perda imediata e garantida no instante da abertura.
- Alavancagem
- Exposição tomada emprestada que multiplica ganhos e perdas. Encurta o tempo até a ruína muito mais do que eleva o retorno esperado.
- Derrapagem (slippage)
- Diferença entre o preço esperado e o executado, maior justamente quando a volatilidade torna o mercado atraente.
- Drawdown
- Queda do topo ao fundo da conta. Uma perda de 50% exige ganho de 100% para voltar ao ponto de partida.
- Valor esperado
- Resultado médio de uma estratégia repetida muitas vezes. No day trade de varejo é negativo depois dos custos.
Perguntas frequentes
Qual a taxa de sucesso no day trade?
Entre 1% e 3% dos day traders pessoa física são lucrativos depois dos custos em períodos de vários anos, segundo estudos com registros reais de corretoras no Brasil, em Taiwan e nos Estados Unidos.
Quantos day traders perdem dinheiro?
De 97% a 99% em horizontes plurianuais nos estudos acadêmicos, e de 70% a 85% das contas por trimestre nas divulgações obrigatórias europeias e britânicas.
Esses dados são atuais?
Sim. Os estudos cobrem de 1992 a 2020 e as taxas de perda regulatórias são publicadas continuamente. O índice de fracasso não melhorou de forma relevante mesmo com operações mais baratas e rápidas.
Quem opera em mesa proprietária se sai melhor?
Não há dado independente mostrando isso. A maioria das firmas do modelo de "desafio" ganha principalmente com a taxa de avaliação, e as taxas de aprovação são baixas por desenho.
Dá para aprender day trade com prática suficiente?
O estudo brasileiro acompanhou traders dia a dia e não encontrou melhora com a experiência: insistir aumentava as perdas, não a habilidade. O mercado devolve um sinal ruidoso e atrasado, então a prática não gera perícia confiável.
Cursos, sinais ou desafios de mesas proprietárias melhoram as chances?
Não há evidência publicada de que treinamento pago mude o resultado. Mensalidades, assinaturas e taxas de desafio são custos certos somados a um valor esperado já negativo.
Qual é um retorno anual realista para um day trader de varejo?
Para a grande maioria é negativo depois de custos e impostos. Um fundo de índice diversificado rendeu em média de 7% a 10% ao ano no longo prazo, sem tela e com custo muito menor.
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