Day trade é lucrativo?
Para uma minoria institucional, sim. Para o varejo, a resposta medida é não: em todos os grandes conjuntos de dados já analisados, a esmagadora maioria termina no negativo depois de spread, corretagem, financiamento e imposto.
A resposta curta
Lucro precisa ser medido líquido e por um período longo o bastante para a sorte se diluir. Nesse critério: 97% dos day traders persistentes de futuros no Brasil perderam dinheiro; menos de 1% dos taiwaneses superou consistentemente os custos; e as divulgações obrigatórias colocam 70% a 85% das contas de CFD de varejo no prejuízo por trimestre na UE e no Reino Unido.
Lucro bruto não é lucro
Muita gente é positiva no bruto e negativa no líquido. Os dados de Taiwan mostram isso com precisão: havia habilidade real, mas a vantagem era menor que o custo de explorá-la. Por isso a fatia de lucrativos despenca conforme a janela aumenta. Um mês bom não prova nada; três anos são o mínimo.
Quem realmente lucra
Formadores de mercado, firmas de alta frequência e mesas proprietárias lucram de forma consistente porque a vantagem vem da infraestrutura: latência, fluxo de ordens, rebates e financiamento. Corretoras e mesas de "desafio" também lucram — com volume e com taxas de reprovação, não com o seu resultado.
Como testar com honestidade
Se ainda assim quiser tentar: use dinheiro que pode perder inteiro, registre todos os custos, sustente por pelo menos 24 meses e compare com um fundo de índice, não com zero. Se ficar abaixo, pare.
Fontes
- Chague, F. & Giovannetti, B. (2020). Day Trading for a Living? SSRN.
- Barber, B., Lee, Y., Liu, Y. & Odean, T. The Cross-Section of Speculator Skill. Journal of Financial Markets.
- Barber, B. & Odean, T. (2000). Trading Is Hazardous to Your Wealth. Journal of Finance.
- ESMA / FCA mandated retail CFD loss-rate disclosures.
Perguntas frequentes
Que porcentagem dos day traders é lucrativa?
Cerca de 1% a 3% em horizontes de vários anos nos estudos com dados de contas; divulgações regulatórias mostram 15% a 30% de contas de CFD lucrativas no trimestre.
É lucrativo no longo prazo?
Quanto maior a janela, menor a fatia lucrativa: custos se acumulam, vantagens não.
Cripto ou forex são mais lucrativos?
Não. Mesmos custos, alavancagem e seleção adversa; mais volatilidade significa mais dispersão, não mais retorno esperado.
Traders de mesas proprietárias lucram?
A maioria não passa no desafio. As firmas ganham em boa parte com as taxas dos desafios.
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Day Trading Kills reúne todas as evidências em 28 capítulos, expõe os incentivos do setor que as escondem e detalha a alternativa.