デイトレードの統計
このページの数値はすべて、実際の証券口座記録を用いた査読済み研究か、規制当局が業者に公表を義務づけている損失率に基づいています。アンケートも、講師の自己申告も、公表されていないリターンも使っていません。
主要な数字
- 300日を超えて続けたブラジルの先物デイトレーダーの97%が損失。最低賃金を上回ったのは1.1%のみ（Chague & Giovannetti, 2020）。
- 台湾のデイトレーダーで手数料を継続的に上回ったのは1%未満。総リターン上位層でさえ、コスト控除後はパッシブ指数に及ばない例が大半（Barber, Lee, Liu, Odean）。
- 個人のCFD口座の70〜85%が損失（ESMA・FCAの義務開示）。
- 米国の積極的トレーダーはパッシブ保有者に年約6.5パーセントポイント劣後（Barber & Odean, 2000）。
- 男性は女性より約45%多く売買し、その結果として純リターンが低い（Barber & Odean, 2001）。
数字の読み方
これらの研究が測っているのはネットの結果、つまり総損益からスプレッド・手数料・金利を差し引いた後の数値です。この区別は重要で、総損益では勝っているように見えてもコスト後には負けている人が多数います。台湾のデータはまさにそれを示しています。また失敗率は市場も時代も大きく異なる条件で安定しており、一時的な相場環境ではなく構造的なコスト問題であることを示唆します。
出典
- Chague, F. & Giovannetti, B. (2020). Day Trading for a Living? SSRN.
- Barber, B., Lee, Y., Liu, Y. & Odean, T. (2011, 2020改訂). The Cross-Section of Speculator Skill. Journal of Financial Markets.
- Barber, B. & Odean, T. (2000). Trading Is Hazardous to Your Wealth. Journal of Finance.
- Barber, B. & Odean, T. (2001). Boys Will Be Boys. Quarterly Journal of Economics.
- ESMAによるCFDの商品介入措置（2018年以降）、FCAの損失率開示。
この数字が意味すること
続けたデイトレーダーのうち、慎ましい生活費を稼げるのが百人に一人程度だとすれば、ほとんどの人にとって合理的な初期設定は、長期・分散・低コストの投資です。歴史的には年率およそ7〜10%の実質リターンを、毎日の画面時間なしで得てきました。詳しい比較はデイトレードは割に合うのかをご覧ください。
よくある質問
デイトレードの勝率はどれくらいですか？
ブラジル、台湾、米国の実口座記録を用いた研究では、数年単位でコスト控除後に利益を残す個人デイトレーダーは1〜3%です。
何割のデイトレーダーが損をしていますか？
学術研究では複数年で約97〜99%、EU・英国の義務開示では四半期あたり口座の70〜85%が損失です。
この統計は最新ですか？
はい。学術研究は1992年から2020年をカバーし、規制上の損失率は継続的に公表されています。取引が安く速くなっても、失敗率は目立って改善していません。
プロップファームのトレーダーは成績が良いのですか？
それを示す独立したデータはありません。チャレンジ型の業者の多くは利益分配ではなく審査料が主な収入で、合格率は設計上低く抑えられています。
論拠のすべてを読む
ここに挙げた統計は、『Day Trading Kills』で一つずつ出典とともに解きほぐし、文脈の中に位置づけています。