デイトレード税率
デイトレードの利益にかかる税率は、ほぼ常にその人の所得に適用される最も高い税率になります。軽減された譲渡益税率を利用できる可能性のある長期投資家とは異なり、デイトレーダーが実現するのは短期の利益であり、通常所得または雑所得として課税されます。
短期税率と長期税率の違い
米国では、保有期間が1年以下の資産から生じる利益は短期譲渡益となり、給与と同じ連邦税の税率区分、すなわち10%、12%、22%、24%、32%、35%、37%のいずれかで課税されます。1年を超えて保有した資産は、多くの納税者にとって0%、15%、20%という長期税率の対象になります。
デイトレーダーは1日を超えてポジションを保有することがないため、利益の出た取引はすべて短期区分に入ります。両者の税率差は15〜20ポイント、あるいはそれ以上に達することもあります。
例：同じ利益額でも税額はこれだけ変わる
15%の長期税率区分にある納税者が366日保有して得た10,000ドルの利益には1,500ドルの税がかかります。同じ10,000ドルの利益をデイトレードで得て24%で課税されると、税額は2,400ドルになります。50,000ドルの利益で見ると、その差は7,500ドル対12,000ドルにまで広がります。しかもこれは、ウォッシュセール規定によって否認される損失が一切ないという前提での話です。
州・地域・国による違い
米国の多くの州では連邦税に加えて独自の州所得税が課されます。EU域内では加盟国ごとに扱いが異なり、資本所得として扱う国もあれば、累進税率が適用される投機的所得として扱う国もあります。英国では一般に、個人のCFDやスプレッドベッティングによる利益への課税は、それが主な収入源かどうかによって扱いが変わります。実際の適用ルールは、必ずお住まいの法域について税務の専門家に確認してください。
リターンより税率のほうが重要な理由
デイトレーダーは、税引後の結果を長期投資家と同水準にするだけでも、より高い総リターンを稼ぐ必要があります。長期投資家が10%の利益のうち85%を手元に残せる一方で、デイトレーダーが12%の利益のうち76%しか残せないとすれば、リスク調整後・税引後で勝るのは長期投資家であり、しかもはるかに小さな労力とボラティリティで済みます。
短期の売買益はどう課税されるか
デイトレードは長期の値上がり益を短期の利益に置き換えます。ほとんどの税制で短期の扱いは不利です。以下は目安であり助言ではありません。税率・基準・租税回避防止規定は変わり、最終的には居住地が決めます。
| 法域 | 一般的な短期税率 | 見落としやすい点 |
|---|---|---|
| 米国 | 10-37% | 通常所得として課税。30日以内に買い戻すとウォッシュセール規定で損失が否認されます。 |
| 英国 | 10-45% | キャピタルゲイン課税だが、頻繁な売買は事業所得として再分類されることがあります。 |
| ドイツ | 25% + 5.5% | 源泉分離課税に連帯付加税。デリバティブの損益通算には上限があります。 |
| スペイン | 19-30% | 貯蓄所得の累進表。同一銘柄を買い戻すと2か月ルールで損失が制限されます。 |
| フランス | 30% | 社会保険料を含む一律課税。累進課税を選択することもできます。 |
| ブラジル | 20% | デイトレード益は別枠課税。毎月のDARF納付と源泉徴収が必要です。 |
| 日本 | 20.315% | 上場株式等は申告分離課税。損失の3年繰越は確定申告した場合のみです。 |
| ロシア | 13-15% | 国内ブローカーが源泉徴収を行いますが、海外業者では本人申告になります。 |
保存すべき記録
- 各エントリーとイグジットの日付と時刻（証券会社が提供するなら秒単位で）。
- 各約定の銘柄・数量・売買方向。
- ロットごとの受取額と取得価額（手数料・スプレッド・金利を含む）。
- 申告通貨以外の銘柄については適用した為替レート。
- 取引報告書と月次報告書を5〜7年保存。
- 租税回避防止規定による調整と、ブローカー交付書類との突合結果。
お金が実際に消えていく先
市場に勝つ前に、自分のコストに勝たなければなりません。往復のたびにスプレッド、多くの場合は手数料、そしてスリッページを支払います。往復8ドルという現実的な水準でも、コストだけで1年のうちに口座残高を超えます。
| トレーダー像 | 年間の往復回数 | 年間コスト | 25,000ドル口座に対する比率 |
|---|---|---|---|
| ライト層 — 週5回 | 260 | $2,080 | 8% |
| アクティブ層 — 1日5回 | 1,250 | $10,000 | 40% |
| 高頻度層 — 1日20回 | 5,000 | $40,000 | 160% |
| スキャルパー — 1日50回 | 12,500 | $100,000 | 400% |
重要用語の定義
- デイトレード
- 同一銘柄のポジションを同じ立会時間内に建てて閉じ、短期の値動きから利益を狙う取引。
- スプレッド
- 買値と売値の差。ポジションを建てた瞬間に確定する損失です。
- レバレッジ
- 借入による建玉の拡大。期待リターンを高める以上に、資金が尽きるまでの時間を短くします。
- スリッページ
- 想定約定価格と実際の約定価格の差。取引が魅力的に見える高ボラティリティ時ほど大きくなります。
- ドローダウン
- 口座残高の最高値から最安値までの下落幅。50%の下落を取り戻すには100%の上昇が必要です。
- 期待値
- 同じ戦略を多数回繰り返したときの平均結果。個人のデイトレードではコスト差引後にマイナスです。
よくある質問
米国のデイトレードにはどれくらいの税率がかかりますか。
短期譲渡益は通常所得として扱われ、連邦税の税率区分10〜37%が適用されます。これに加えて州税がかかる場合もあります。
デイトレーダーは長期譲渡益課税の対象になりますか。
ほとんどなりません。デイトレードは定義上、ポジションの保有期間が1日未満なので、すべての利益は短期区分に分類されます。
トレーダー向けの特別な税務ステータスはありますか。
米国のIRSには第475条に基づく「証券トレーダー」選択という制度がありますが、認定のハードルは高く、実質的かつ頻繁で継続的な売買が求められます。個人デイトレーダーの大半はこの要件を満たしません。
デイトレードの税率はどう計算すればよいですか。
その年の短期譲渡益の純額を通常所得に合算し、自分の限界税率区分を適用します。米国では通常所得と相殺できる損失控除は年間3,000ドルが上限です。
デイトレードの損失は控除できますか。
多くの制度で同じ区分の利益とは相殺でき、繰越も認められますが、給与所得と相殺できることはまれです。すぐ買い戻すと規定により損失自体が否認される場合もあります。
証券会社から出金しなければ課税されませんか。
通常は課税されます。課税の契機はポジションを決済して利益を実現した時点であり、銀行口座への送金ではありません。
事業者として申告すると有利ですか。
経費計上の余地は広がりますが、社会保険料、帳簿義務、調査リスクも伴います。多くの個人が到達しない規模でなければ見合いません。