¿Qué es el day trading?
El day trading consiste en comprar y vender el mismo instrumento financiero dentro de la misma sesión, buscando beneficio en el movimiento de precios a corto plazo y no en el valor a largo plazo. Se practica en acciones, divisas, futuros, opciones y criptomonedas, casi siempre a través de brókeres online y muy a menudo con apalancamiento.
Cómo funciona en la práctica
El day trader abre y cierra posiciones en minutos u horas y termina el día sin exposición, para evitar el riesgo nocturno. El ingreso procede de muchos movimientos pequeños de precio, no de los beneficios de una empresa ni del crecimiento de un activo. Cada posición paga un spread y a menudo una comisión, así que hay que acertar lo bastante a menudo —y por un margen suficiente— solo para cubrir ese coste.
Day trading frente a inversión
- Horizonte: minutos y horas, frente a años y décadas.
- Origen del retorno: el movimiento de precio entre participantes, frente a los beneficios empresariales y el crecimiento económico.
- Costes: un coste en cada operación, frente a un coste puntual y una comisión anual baja.
- Fiscalidad: tipos de corto plazo, frente a tipos de plusvalía a largo plazo en la mayoría de países.
- Esperanza matemática: negativa para el minorista medio, frente a históricamente positiva para el inversor diversificado a largo plazo.
Los instrumentos
Las acciones se negocian directamente en bolsa. El forex y los CFD son derivados apalancados, con límites de apalancamiento en la UE y el Reino Unido y prohibidos para el minorista estadounidense. Los futuros y las opciones añaden vencimiento y, en el caso de las opciones, pérdida de valor temporal. Las criptomonedas cotizan sin horario, con la mayor volatilidad y la menor protección regulatoria.
Qué suele ocurrir
Los estudios plurianuales sobre cuentas reales encuentran que entre el 97% y el 99% de los day traders minoristas pierde dinero después de costes. Es el dato más importante sobre esta actividad y se mantiene estable entre países, décadas y clases de activo. Consulta las estadísticas completas con sus fuentes.
Preguntas frecuentes
¿Qué cuenta como operación intradía?
Abrir y cerrar una posición sobre el mismo instrumento en la misma sesión. En EE. UU., una cuenta con cuatro o más operaciones así en cinco días hábiles queda clasificada como pattern day trader y debe mantener 25.000 dólares.
¿Cuánto dinero hace falta para empezar?
En EE. UU., 25.000 dólares para el pattern day trader. Fuera de allí muchos brókeres aceptan cantidades mínimas, y ese es parte del problema: las cuentas pequeñas usan más apalancamiento y desaparecen antes.
¿Es lo mismo que el swing trading?
No. El swing trader mantiene posiciones días o semanas y opera menos, así que paga menos costes. Aun así, los resultados del trading minorista activo siguen siendo malos.
¿El day trading es apostar?
Para el minorista medio la esperanza matemática después de costes es negativa, que es justo la definición de una apuesta. La diferencia es que la pérdida es menos visible y tarda más en llegar.
Lee el argumento completo
Day Trading Kills explica la mecánica, los incentivos y la evidencia al completo, y también qué hacer en su lugar.