Estadísticas de day trading
Todas las cifras de esta página proceden de investigación revisada por pares sobre registros reales de brókeres o de tasas de pérdida que los reguladores obligan a publicar. Sin encuestas, sin promesas de gurús, sin rentabilidades autodeclaradas.
Las cifras principales
- El 97% de los day traders brasileños de futuros que siguieron más de 300 días perdió dinero; solo el 1,1% superó el salario mínimo (Chague y Giovannetti, 2020).
- Menos del 1% de los day traders taiwaneses superó las comisiones de forma consistente; incluso los mejores por resultado bruto quedaron mayoritariamente por debajo de un índice pasivo después de costes (Barber, Lee, Liu y Odean).
- Entre el 70% y el 85% de las cuentas minoristas de CFD pierde dinero, según las divulgaciones obligatorias de ESMA y la FCA.
- Los traders activos estadounidenses rindieron unos 6,5 puntos porcentuales anuales menos que los inversores pasivos (Barber y Odean, 2000).
- Los hombres operan alrededor de un 45% más que las mujeres y, por ello, obtienen menor rentabilidad neta (Barber y Odean, 2001).
Cómo leer estos números
Los estudios miden resultados netos: resultado bruto menos spreads, comisiones y financiación. La distinción importa, porque muchos traders parecen rentables en bruto y pierden después de costes, que es exactamente lo que muestran los datos de Taiwán. Además, las tasas de fracaso se mantienen estables en mercados y épocas muy distintos: eso es lo esperable en un problema estructural de costes, no en una condición pasajera del mercado.
Las fuentes
- Chague, F. y Giovannetti, B. (2020). Day Trading for a Living? SSRN.
- Barber, B., Lee, Y., Liu, Y. y Odean, T. (2011, act. 2020). The Cross-Section of Speculator Skill. Journal of Financial Markets.
- Barber, B. y Odean, T. (2000). Trading Is Hazardous to Your Wealth. Journal of Finance.
- Barber, B. y Odean, T. (2001). Boys Will Be Boys. Quarterly Journal of Economics.
- Decisiones de intervención de producto de ESMA sobre CFD (2018 en adelante) y divulgaciones de la FCA.
Qué implican los datos
Si aproximadamente uno de cada cien traders persistentes llega a vivir modestamente de ello, la opción razonable para casi todo el mundo es invertir a largo plazo, de forma diversificada y con costes bajos: históricamente entre un 7% y un 10% real anual sin pasar el día delante de la pantalla. Consulta ¿vale la pena el day trading? para la comparación completa.
Lo que revelan los estudios a largo plazo
Cinco conjuntos de datos independientes, cuatro países y tres décadas apuntan en la misma dirección: la proporción de traders minoristas que gana dinero después de costes es pequeña, y la que vive de ello es todavía menor. Son registros reales de cuentas auditadas, no encuestas.
| Estudio o fuente | Muestra | Hallazgo principal |
|---|---|---|
| Barber, Lee, Liu y Odean | Taiwán, 1992-2006 | Menos del 1% obtuvo beneficios netos consistentes; los 500 mejores cubrían sus costes y el resto los financiaba. |
| Chague, De-Losso y Giovannetti | Brasil, 2013-2015 (1.600 traders) | El 3% fue rentable y solo el 0,4% ganó más que un cajero de banco. Nadie mejoró con la experiencia. |
| Barber y Odean, Trading Is Hazardous to Your Wealth | EE. UU., 66.465 hogares | El quintil más activo rindió unos 6,5 puntos porcentuales menos que el mercado cada año. |
| ESMA y reguladores nacionales | Cuentas minoristas de CFD en la UE y el Reino Unido | Entre el 74% y el 89% de las cuentas de CFD pierden dinero, una cifra que los brókeres están obligados a publicar. |
| Jordan y Diltz | EE. UU., 324 day traders | Cerca del 20% terminó en positivo; las pérdidas se concentraron en los menos experimentados. |
A dónde va realmente el dinero
Antes de batir al mercado hay que batir la propia estructura de costes. Cada ida y vuelta paga horquilla, casi siempre comisión y algo de deslizamiento. A 8 dólares por operación completa, solo el coste puede superar la cuenta entera en un año.
| Perfil de trader | Operaciones completas al año | Coste anual | Porcentaje de una cuenta de 25.000 $ |
|---|---|---|---|
| Ocasional — 5 operaciones por semana | 260 | $2,080 | 8% |
| Activo — 5 operaciones al día | 1,250 | $10,000 | 40% |
| Muy activo — 20 operaciones al día | 5,000 | $40,000 | 160% |
| Scalper — 50 operaciones al día | 12,500 | $100,000 | 400% |
Términos clave, explicados
- Day trading
- Abrir y cerrar una posición en el mismo instrumento dentro de la misma sesión para aprovechar el movimiento de precio a corto plazo.
- Horquilla (spread)
- La diferencia entre el precio de compra y el de venta. Es una pérdida inmediata y garantizada al abrir la posición.
- Apalancamiento
- Exposición prestada que multiplica ganancias y pérdidas. Acorta el tiempo hasta la ruina mucho más de lo que eleva el rendimiento esperado.
- Deslizamiento
- Diferencia entre el precio esperado y el ejecutado; es mayor justo cuando la volatilidad hace que operar parezca más atractivo.
- Drawdown
- Caída desde el máximo de la cuenta hasta su mínimo. Un descenso del 50% exige una subida del 100% para recuperarse.
- Valor esperado
- Resultado medio de una estrategia repetida muchas veces. En el day trading minorista es negativo después de costes.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la tasa de éxito en day trading?
Entre el 1% y el 3% de los traders minoristas es rentable después de costes en periodos de varios años, según los estudios sobre registros reales de brókeres en Brasil, Taiwán y Estados Unidos.
¿Cuántos day traders pierden dinero?
Entre el 97% y el 99% en horizontes plurianuales según los estudios académicos, y entre el 70% y el 85% de las cuentas por trimestre según las divulgaciones obligatorias europeas y británicas.
¿Son datos actuales?
Sí. Los estudios cubren de 1992 a 2020 y las divulgaciones regulatorias se publican de forma continua. La tasa de fracaso no ha mejorado de forma apreciable pese a que operar es hoy más barato y más rápido.
¿Les va mejor a los traders de prop firms?
No hay datos independientes que lo demuestren. La mayoría de firmas del modelo de "desafío" ingresa sobre todo por las cuotas de evaluación, y las tasas de aprobado son bajas por diseño.
¿Se puede aprender day trading con suficiente práctica?
El estudio brasileño siguió a los traders día a día y no encontró mejora con la experiencia: persistir aumentaba las pérdidas, no la habilidad. El mercado devuelve una señal ruidosa y tardía, así que la práctica no genera pericia de forma fiable.
¿Los cursos, las señales o los retos de prop firms mejoran las probabilidades?
No existe evidencia publicada de que la formación de pago cambie los resultados. Las cuotas de cursos, suscripciones y retos son costes garantizados que se suman a un valor esperado ya negativo.
¿Cuál es un rendimiento anual realista para un day trader minorista?
Para la gran mayoría es negativo tras costes e impuestos. Un fondo indexado diversificado ha rendido de media entre un 7% y un 10% anual a largo plazo, sin pantallas y con un coste mucho menor.
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Cada estadística de esta página se desarrolla, documenta y contextualiza en Day Trading Kills.