क्या डे ट्रेडिंग लाभदायक है?

संक्षिप्त जवाब

मुनाफे को शुद्ध रूप से मापना पड़ता है, इतनी लंबी अवधि में कि किस्मत का असर धुल जाए। इस आधार पर: 97% स्थायी ब्राज़ीलियाई फ्यूचर्स डे ट्रेडरों को घाटा हुआ; 1% से भी कम ताइवानी डे ट्रेडर कई साल की अवधि में लगातार फीस से आगे निकल पाए; और नियामकों द्वारा अनिवार्य किए गए खुलासे बताते हैं कि EU और UK में हर तिमाही रिटेल CFD अकाउंट्स में से 70-85% घाटे में रहते हैं।

सकल मुनाफा, मुनाफा नहीं है

बहुत से ट्रेडर सकल रूप से पॉज़िटिव लेकिन शुद्ध रूप से नेगेटिव होते हैं। ताइवान का डेटासेट इसे बिल्कुल सटीक दिखाता है: कुछ ट्रेडरों में असली भविष्यसूचक क्षमता थी, लेकिन उनका एज उसे निकालने की लागत से भी छोटा था। यही वजह है कि जैसे-जैसे मापन की अवधि लंबी होती जाती है, मुनाफे वाला हिस्सा सिकुड़ता जाता है — एक अच्छा महीना कुछ साबित नहीं करता; एक अच्छे तीन साल न्यूनतम सबूत हैं।

असल में मुनाफा किसे होता है

मार्केट मेकर, हाई-फ्रीक्वेंसी फर्में और प्रोप्राइटरी डेस्क लगातार मुनाफा कमाते हैं, क्योंकि उनका एज इन्फ्रास्ट्रक्चर से आता है — लेटेंसी, ऑर्डर फ्लो, रिबेट्स और फाइनेंसिंग — चार्ट पढ़ने से नहीं। ब्रोकर और प्रॉप-फर्म चैलेंज ऑपरेटर भी मुनाफा कमाते हैं, और वे वॉल्यूम व फेल्योर रेट से कमाते हैं, आपके नतीजों से नहीं। यही असंतुलन है जिसकी वजह से मार्केटिंग इतनी शोर मचाती है।

इसे ईमानदारी से कैसे परखें

अगर आप फिर भी आज़माना चाहते हैं: ऐसा पैसा इस्तेमाल करें जिसे पूरी तरह गंवाया जा सके, हर लागत दर्ज करें, कम से कम 24 महीने चलाएं, और शून्य के बजाय एक साधारण इंडेक्स फंड के मुकाबले बेंचमार्क करें। अगर आप बेंचमार्क से पीछे रहें तो रुक जाएं। जो लोग यह टेस्ट सही तरीके से चलाते हैं, उनमें से ज़्यादातर को एक साल के भीतर ही अपना जवाब मिल जाता है।

स्रोत

• Chague, F. & Giovannetti, B. (2020). Day Trading for a Living? SSRN.
• Barber, B., Lee, Y., Liu, Y. & Odean, T. The Cross-Section of Speculator Skill. Journal of Financial Markets.
• Barber, B. & Odean, T. (2000). Trading Is Hazardous to Your Wealth. Journal of Finance.
• ESMA / FCA द्वारा अनिवार्य किए गए रिटेल CFD लॉस-रेट खुलासे।