إحصاءات التداول اليومي

الأرقام الأساسية

• خسر 97% من متداولي العقود الآجلة البرازيليين الذين تجاوزوا 300 يوم؛ ولم يتجاوز الحد الأدنى للأجور سوى 1.1% (شاغي وجيوفانيتي، 2020).
• أقل من 1% من متداولي تايوان غطّوا العمولات باستمرار؛ وحتى الأفضل أداءً إجماليًا بقي معظمهم دون مؤشر سلبي بعد الكلفة (باربر ولي وليو وأودين).
• تخسر 70% إلى 85% من حسابات عقود الفروقات للأفراد، وفق إفصاحات «إسما» و«إف سي إيه» الإلزامية.
• تخلّف المتداولون النشطون في الولايات المتحدة عن المستثمرين السلبيين بنحو 6.5 نقطة مئوية سنويًا (باربر وأودين، 2000).
• يتداول الرجال أكثر من النساء بنحو 45%، ويحقّقون لذلك عائدًا صافيًا أقل (باربر وأودين، 2001).

كيف تُقرأ هذه الأرقام

تقيس هذه الدراسات النتيجة الصافية: الأداء الإجمالي ناقص الفروق السعرية والعمولات وكلفة التمويل. والتمييز مهم، لأن كثيرين يبدون رابحين إجماليًا ثم يخسرون بعد الكلفة، وهو بالضبط ما تُظهره بيانات تايوان. كما أن نسب الإخفاق ثابتة عبر أسواق وحقب شديدة الاختلاف، وهو ما نتوقّعه من مشكلة كلفة بنيوية لا من ظرف سوقي عابر.

المصادر

• Chague, F. & Giovannetti, B. (2020). Day Trading for a Living? SSRN.
• Barber, B., Lee, Y., Liu, Y. & Odean, T. (2011، محدّث 2020). The Cross-Section of Speculator Skill. Journal of Financial Markets.
• Barber, B. & Odean, T. (2000). Trading Is Hazardous to Your Wealth. Journal of Finance.
• Barber, B. & Odean, T. (2001). Boys Will Be Boys. Quarterly Journal of Economics.
• قرارات «إسما» بشأن التدخّل في منتجات عقود الفروقات (2018 وما بعدها)؛ وإفصاحات «إف سي إيه».

ماذا تعني هذه الأرقام

إذا كان واحد تقريبًا من كل مئة متداول مثابر يحقّق دخلًا متواضعًا، فالخيار المعقول لمعظم الناس هو الاستثمار طويل الأمد المتنوّع منخفض الكلفة: نحو 7% إلى 10% عائدًا حقيقيًا سنويًا تاريخيًا، دون شاشة يومية. للمقارنة الكاملة راجع هل يستحق التداول اليومي العناء.